Niepubliczne fundusze inwestycyjne mogą prowadzić własną ewidencję certyfikatów

Ustawa daje niepublicznym funduszom inwestycyjnym zamkniętym (FIZ) wybór: zamiast obowiązkowo rejestrować swoje certyfikaty inwestycyjne w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych (KDPW), mogą je prowadzić we własnej ewidencji uczestników funduszu. To uproszczenie i obniżenie kosztów dla funduszy, które są przeznaczone głównie dla profesjonalnych inwestorów.

Co to oznacza w praktyce?

• Wybór systemu rejestracji: Niepubliczny FIZ będzie mógł sam zdecydować, czy jego certyfikaty inwestycyjne będą zapisane w centralnym depozycie (KDPW), czy w ewidencji prowadzonej przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych (lub podmiot, któremu towarzystwo to zleci). Wybór ten musi być zapisany w statucie funduszu.
• Koniec z obowiązkowym agentem emisji: Fundusz, który wybierze ewidencję własną, nie będzie musiał mieć agenta emisji (pośrednika odpowiedzialnego za rejestrację certyfikatów w KDPW). To oszczędność na opłatach.
• Jak powstają i są przenoszone prawa?
• Certyfikaty w KDPW: działają jak dotychczas, zgodnie z przepisami o obrocie giełdowym.
• Certyfikaty w ewidencji funduszu: prawa z nich powstają w momencie zapisu w ewidencji. Aby je sprzedać, trzeba dokonać nowego zapisu w ewidencji na rzecz kupującego.
• Zmiana systemu wymaga zgody inwestorów: Jeśli fundusz chce przejść z KDPW do własnej ewidencji (lub odwrotnie), musi to zatwierdzić zgromadzenie inwestorów (uczestników funduszu). Wymagana jest większość głosów – więcej niż połowa wszystkich certyfikatów. Jeśli frekwencja jest niska, decyzję może podjąć zwykła większość obecnych na drugim zebraniu.
• Nowe obowiązki dla funduszu z własną ewidencją:
• Musi prowadzić szczegółową ewidencję (dane osobowe posiadaczy, liczba i rodzaj certyfikatów, informacje o blokadach itp.).
• Musi co miesiąc raportować do KDPW informacje o liczbie certyfikatów i świadczeniach (np. wypłaconych zyskach), aby KDPW mogło prowadzić centralny rejestr zobowiązań emitentów.
• Dla kogo to zmiana?
• Dla niepublicznych FIZ: Mniej biurokracji i niższe koszty.
• Dla inwestorów w tych funduszach: Większa elastyczność funduszu, ale też inny sposób zapisu i przenoszenia praw (bez rachunku maklerskiego, tylko w ewidencji funduszu). Wciąż będą mieli prawo do zaświadczenia o posiadaniu certyfikatów.
• Terminy przejściowe:
• Fundusze, które już mają własną ewidencję (na stary